Manajemen Keuangan (2)

Konsep Modal Kerja

• Konsep Kuantitatif (Gross Working Capital) yaitu seluruh dunia yang tertanam dalam aktiva lancar
• Konsep Kualitatif (Net Working Capital) yaitu selisih aktiva lancar dengan hutang lancar
• Konsep Fungsional (Functional Working Capital) yaitu modal kerja berdasarkan fungsinya

Modal Kerja Fungsional terdiri dari:

• Working Capital : kas, persediaan, sebagian piutang (piutang-profit margin), sebagian aktiva tetap
• Non Working Capital : tanah, gedung (nilai sisa), mesin (nilai sisa)
• Potential Working Capital : sebagian piutang (profit marginnya), surat berharga jangka pendek (efek)

Jenis-jenis modal kerja

• Modal kerja permanen (Permanent Working Capital) : modal kerja primer, modal kerja normal
• Modal kerja variabel (Variable Working Capital) : modal kerja musiman (Seasonal Working Capital), modal kerja siklis (Cyclical Working Capital), modal kerja darurat (Emergency Working Capital)

Pemenuhan kebutuhan modal kerja. Besar kecilnya modal kerja, dipengaruhi oleh:

1. Periode perputaran modal kerja, meliputi:

• Jangka waktu pembelian bahan baku
• Jangka waktu barang di simpan di gudang
• Jangka waktu proses produksi
• Jangka waktu packing
• Jangka waktu barang jadi dismpan di gudang
• Jangka waktu penjualan

2. Pengeluaran kas rata-rata/perhari

Kebutuhan MK = Perd.perputaran MK x pengeluaran kas

Semakin lama proses produksi, semakin besar biaya yang dikeluarkan

Manajemen Kas

1. Motif memiliki kas (uang tunai)

•  untuk transaksi
• untuk berjaga-jaga
• untuk spekulasi

 Peluang yang hilang akibat tidak memiliki uang tunai/kas yang cukup (dari 3 motif diatas) maka dianggap

Adapun persamaan yang digunakan:

= % potongan            x     360

    100% potongan             masa pembayaran - masa potongan

2. Saldo kas optimal